La baisse d'un compte depuis son plus haut niveau atteint — l'écart entre le sommet du capital et sa valeur actuelle.
En détail
Le drawdown se mesure depuis le sommet, pas depuis le dépôt initial. Un compte monté à 12 000 € puis redescendu à 10 800 € est en drawdown de 10 %, même s'il reste au-dessus de sa mise de départ.
C'est la mesure la plus honnête du risque vécu : elle dit ce qu'il a fallu traverser, pas seulement le résultat final. Deux comptes qui finissent au même point n'ont pas forcément demandé la même endurance.
Les sociétés de financement en font leur critère principal : dépasser une limite de drawdown ferme le compte, quel que soit le gain accumulé auparavant.
Perte
Le résultat négatif d'une opération ou d'une période.
Drawdown
La distance depuis le sommet du capital. Un compte en gain sur l'année peut être en drawdown à un instant donné.
Ne regarder que le solde final. Un compte qui a doublé après être passé à −45 % n'a pas prouvé une méthode : il a survécu.